Расположен в Хамар-Дабане в узкой, длиной до трёх и шириной до одного километра, межгорной долине на левом берегу реки Темник выше устья ручья Элигын. Ближайший населённый пункт, улусУдунга, находится в 30 км вниз по Темнику. Расстояние до районного центра, города Гусиноозёрска — 95 км к востоку, три четверти из которых приходится на горно-таёжную лесовозную дорогу, частично проходящую по бывшему Удунгинскому тракту. Лесовозной автодорогой длиной около 80 км посёлок связан с городом Бабушкин на берегу Байкала, с расположенной там станцией Мысовая наТранссибе.

Посёлок основан в конце 1960-х годов как база леспромхоза, поставлявшего древесину на открытый в 1966 году Байкальский целлюлозно-бумажный комбинат. Древесина вывозилась лесовозами на станцию Мысовая, откуда по железной дороге доставлялась в Байкальск. Леспромхоз был закрыт в конце 1990-х годов.

12 мая 1978 года посёлок Таёжный, административно подчинённый Бабушкинскому горсовету Кабанского района, передан в состав Загустайского сельсовета Селенгинского района.

С 2006 по 2013 год посёлок образовывал отдельное сельское поселение «Таёжное».

В 2013 году включён в состав сельского поселения «Иройское»